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社长说
中美相互释放诚意
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【中方】今日10点50分，工信部发言人称：“要坚定不移提升对外开放水平，进一步对外资开放电信、互联网、汽车等领域，继续提高知识产权保护水平，营造良好的营商环境。”【美方】今日盘后，中国商务部网站消息称，美商务部称将自10月31日起对中国3000亿美元加征关税清单产品启动排除程序。自2019年10月31日至2020年1月31日，美国利害关系方可向美国贸易代表办公室（USTR）提出排除申请，需要提供的信息包括有关产品的可替代性、是否被征收过反倾销反补贴税、是否具有重要战略意义或与中国zhi造2O25等产业政策相关等。若排除申请得到批准，自2019年9月1日起已加征关税可以追溯返还。
上次磋商之后，美国推迟对中国2500亿美元产品加征关税，但这次是开始对此前已加征的3000亿关税进行排查，相当于申请减税，说明美方在继续释放诚意。而中方也已经开始购买农产品，并且今天又宣称对外开放电信、互联网等领域，表明双方都在持续释放和谈诚意，也就是相向而行。
虽说今天相互喊话的象征意义大于实质意义，但明显是在为下个月中旬智利峰会签署第一阶段协议铺路，贸易谈判短期继续缓和，对大盘是好事。
ps：中方对外资开放电信、互联网，利好的核心就是网络安全概念（网络安全内容审查/VPN）。研报社在10月13日《利好来了！中美谈判的最大看点！》一文中就详细解读了这个方向，且做了系统性的表格梳理，大伙只需要按图索骥即可。今日午后，任子行、太极股份涨停，北信源接近涨停，其他纯正的网络安全绿盟科技、拓尔思、卫士通等大涨。
盘后其他利好
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天风证券：短期内不减持！
天风证券晚间公告，公司今日接到共计23家限售股解禁股东函致表示，基于对天风证券长期投资价值的认可及对公司未来持续稳定发展的信心，看好公司发展前景，短期内不减持，并将长期持有天风证券部分股票。上述股东持股数约占公司总股本的25.14%，占此次限售股解禁数的70.98%。
天风证券解禁之后的两个跌停，引领券商下跌，同时也抑制了整个市场的情绪，尤其是在当前月份为全年解禁高峰的当下，今晚天风公告有稳定市场情绪的作用。
今日，证监会召开社保基金和部分保险机构负责人座谈会，表示：希望社保基金、保险机构继续发挥专业优势，坚持长期投资、价值投资理念，坚定信心，积极行动，为促进资本市场高质量发展贡献力量。坚持市场化思维，进一步提高权益类资产投资比重，壮大专业机构投资者力量。据统计，截止2018年末，社保资产总额为2.2万亿；截止2019年7月，保险资金运用金额为17.3万亿，两者合计金额近20万亿。证监会此举是在呼吁机构资金、长线资金进入A股，这是引活水举措之一。
洛阳玻璃：多属性护体收获三连板
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市场指数在经历了一周的连续回调之后，终于迎来了企稳反弹。
今天洛阳玻璃三连板成为市场的高标连板之一，洛阳玻璃=国改+玻璃涨价+OLED+三季报业绩增长，这四个属性是今日洛阳玻璃实现三连板的核心驱动力：1）四中全会：10月底召开的四中全会有可能会对市场关心的改革开放、转型升级等重大经济问题做更多讨论。2）玻璃涨价：昨天研报社解读近期玻璃涨价逼近历史新高，并且基建领域景气度回升，支撑玻璃价格。今天除了洛阳玻璃之外，还有多只玻璃股大涨，比如：耀皮玻璃、中航三鑫、南玻A。3）OLED，子公司为京东方OLED柔性屏提供载板玻璃。事件刺激是：华为折叠屏手机将于明日发布。4）业绩大增：洛阳玻璃三季度业绩大幅增长17倍，扣非净利润增长120%，业绩属性加持。
社长提示：今天讲洛阳玻璃，只是针对市场短线的明星股进行剖析，该股今日四大属性均已明牌，明天就加速了，已没有舒服买点了。
双十一
重申“双十一”
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10月13日，研报社根据中通快递涨价提示大家双十一旺季即将来临，快递行业将迎来提价窗口期：

——以上图片来源：10月13日 研报社《行业要闻》
自发文以来，A股几大物流公司（圆通速递、顺丰控股）走势明显强于大盘，今天再就双十一题材多聊些。
第一，“双十一”给快递行业带来短期量价齐升。
首先是业务量的提升。
双十一是电商的狂欢节，而数据显示，电商的快递件已经占到总快递件的70%，所以双十一必然带来快递行业年内的业务高峰。
除了这个根本的逻辑之外，从今年预热情况来看，天猫、京东在拼多多的刺激下，大概率也将下沉市场，下沉市场将带来低价走量，最受益的是快递公司。
其次是快递价格的上涨。
中通快递已经打响快递行业涨价的第一枪，预计后续涨价的消息还会持续刺激板块。
第二，除了快递，还有电商这条线。
电商的短期主要逻辑就是双十一的催化，A股目前电商平台主要有：
【三只松鼠】行业领先的以休闲食品为核心的品牌电商。
【值得买】线上导购平台，类似小红书、蘑菇街。
【国联股份】主打大宗商品线上交易平台，被誉为工业领域的拼多多。
【苏宁易购】A股电商大象。
【壹网壹创】专注美妆行业电商代运营，例如帮助百雀羚运营天猫、京东等平台。注意：壹网壹创已涨高，已无舒服买点，注意风险。
除了上述说的电商平台之外，还有一些涉及电商概念的公司：【青岛金王】参股杭州悠可，专注于化妆品垂直领域的电子商务企业。【拉芳家化】参股宿迁百宝，主营母婴产品、女性自媒体社群和电商业务。【珀莱雅】2019年上半年电商平台营收占比46.01%，同期增长48.08%，其中直营占比47.30%，经销占比52.70%。【桂发祥】主营休闲食品，同时参股昆汀科技（电商运营）。【红旗连锁】线上线下加速整合，成为“云平台大数据+商品+社区服务金融”的互联网+现代科技连锁公司。
业绩
A股进入三季报密集披露期
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之前说过，虽然截止到10月15日，A股三季报预告结束，但是在10月31日之前，所有板块要披露正式三季报，所以三季报行情并未结束。
昨天开始，A股已经正式进入三季报密集披露期，本文详细解读几份三季报，给大伙儿做个预热。
从蓝思科技、立讯精密等三季报看消费电子
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蓝思科技：昨晚发布三季报，业绩增速超预期，受益5G换机潮。
蓝思科技昨晚发布三季报，前三季度营收206亿，同比增长8.4%，环比上半年继续提升；前三季度净利润11亿，同比增速4.1%；前三季度扣非净利润8.7亿，同比增速近13倍。
蓝思科技的业绩超预期体现在两方面：1）环比上半年，营收增速继续提升，净利润尤其是扣非净利润大幅改善，上半年净利润增速下滑130%，而三季报增速已经同比转正。2）10月10日披露的三季报预告增速为2.0%-4.9%，中枢为3.5%，此次正式财报增速落在4.1%，也是小幅超预期的。
蓝思科技主营是消费电子的防护玻璃，随着5G换机潮的到来，一方面将带来订单量的提升，另一方面产品性能要求提高、价值量提升，毛利率也随之提升。蓝思科技将深度受益于以手机为核心的消费电子景气度回升。三季度净利润12亿，业绩增速108%，按照这个增速估算的话，今年全年净利润可能达到20亿左右，按目前520亿市值计算，估值仅26倍。（ps：估值测算，仅做参考）
立讯精密：昨晚发布三季报，业绩增速超出预告预期。
立讯精密昨晚发布三季报，虽然整体增速相比中报有所下滑，但是超出了8月份发布的三季报预告的预期：
此前8月份发布的三季报预告预计前三季度净利润增速为50%-60%，而昨晚发布的正式三季报增速为74%。
立讯精密是A股消费电子的代表，主营包括连接器、FPC、天线、电子模块等消费电子元器件。
立讯精密的业绩超预告预期也体现了消费电子行业景气度超预期，按照目前的增速，立讯精密2019年全年净利润可以达到43亿左右，按照市值1600亿计算，估值不到40倍，相比50%左右的业绩增速，还算合理。
漫步者：今晚发布三季报，显示业绩保持高增长。
漫步者今晚发布三季报，前三季度总营收7.9亿，同比增长30%，环比上半年大幅提升；前三季度净利润同比增长49%，扣非净利润同比增长104%，相比上半年继续提升。
漫步者同时预计今年全年净利润增速70%-110%，中枢达到90%。
漫步者主营是消费电子中的耳机、音箱。
小结：从最新披露的蓝思科技、立讯精密等三季报来看，消费电子高景气度得到印证。
和5G一样，消费电子未来看点也主要是两方面：
一方面是业绩角度，紧抓业绩持续高增长的公司；
另一方面是产业角度，核心仍是华为、苹果手机产业链，其他还有华为眼镜VR设备、智慧屏、上游芯片（国产替代）。
ps：华为将于23日下午（明天）召开5G终端及全场景新品发布会，预计此前延迟发布的Mate X折叠屏手机将在该发布会上发布。
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