【热点聚焦】
● 频率元件市场触底反弹、需求即将迎来大幅增长
据媒体报道，从今年2季度开始，频率元件市场逐渐有所起色。台系龙头大厂晶技第3季度毛利率上升到了24.77%，创下近10个季度以来的新高；希华第3季度的毛利率，也比第2季度的21.2%要好，市场供需明显好转。除了毛利率的提高，晶技、希华、加高等频率元件公司营收都有所好转，晶技的业绩年增长7%，希华、加高的营收衰退幅度较前2季明显减小，市场更传出部分产品线报价上涨。从市场供需来看，频率元件产业走出谷底有两个关键因素，其一是5G通信的高频段和毫米波回传基站的设计带来了新的商机，第二是日系供应商开始减少“大出血”的市场竞争，使得整个产业出现了新的生机。在报价上，频率元件下半年已经触底反弹，整个涨势可能会借着5G手机、WiFi-6的东风，延续到2020年。从相关企业的全球TSX(温度感应石英晶体)、TCXO(温度补偿控制石英振荡器) 的市况研判来看，随着5G的应用开始扩大后，2020年需求将大幅增加，2021年甚至出现缺货的可能。行业回暖带动下，产业链相关公司望受益。泰晶科技（603738）公司生产的石英晶体谐振器是频率控制和频率选择的基础元件，广泛应用于资讯设备、移动终端等。三环集团（300408）公司生产的陶瓷封装基座主要应用于晶体频率元件的封装，公司产品优势进一步扩大，将受益于晶体频率元件的市场需求大幅上升。
● 苹果将发布AR头显、千亿级市场有望爆发
据外媒报道称，苹果目前计划于2020年发布增强现实（AR）头显。苹果的增强现实头显可以与iPhone无线配对，在用户的视野内显示各种信息，例如消息、电子邮件和地图，也将支持游戏。苹果正考虑为这样的头显开发专门的App Store应用商店。
业内表示，VR/AR有望成为新一代信息交互平台，备受科技巨头重视。科技巨头不断推出新品，在重量、厚度和便携度等方面加速产品迭代。全球5G网络步入商用，制约VR/AR推广的带宽和时延问题等得到解决，VR头显有望进入新一轮成长周期。IDC预测，2019年全球AR/VR头显出货量将达到890万个，同比增长54.1%，到2023年出货量将达6860万个。据中国信息通信院的数据显示，预计2020年全球虚拟现实产业规模将超过2000亿元。
苏大维格（300331）成功研发出用于AR的纳米波导光场镜片。联创电子（002036）具备开发完整AR光学系统的能力，AR产品已批量出货。全志科技（300458）推出了面向VR的全新VR系列处理器。
● 玻尿酸毛利堪比茅台、相关公司受关注
本周科创板两只玻尿酸公司昊海生科和华熙生物先后申购，这2家公司毛利率都十分高。2016年-2018年，这两家公司的主营业务毛利率均维持在75%以上。其中，2018年，昊海生科的玻尿酸产品毛利率更是高达93.26%，堪比贵州茅台。据昊海生科公告，发行市值达158.78亿。
业内表示，玻尿酸上游厂商高利润，一方面是因为目前市场上获得国家药品监督管理局批准的产品较少，基本形成了垄断；另一方面是与医美行业发展速度迅猛有关，据清晖智库统计，到2030年，中国医美市场规模将超过5000亿元，成为全球第一大医美市场。据机构预计，到2020年，中国仅透明质酸美容针的市场需求就将增长至2000万-3000万毫升，成为一个1000亿元级别的市场。
华东医药（000963）收购的英国Sinclair Pharma plc主营医美产品，生产最新一代双相玻尿酸充填剂。冠昊生物（300238）透明质酸已取得多家临床机构的伦理批件。
● 全球橡胶主产区遭真菌病袭击 产量锐减供给将现缺口
据报道，泰国橡胶管理局表示，泰国主要橡胶种植区受到真菌病暴发的袭击，可能导致这一区域的产量减半。泰国是世界最大的天然橡胶生产国和出口国，占全球橡胶供应量的40%。这种被称为Pestalotiopsis的疾病，此前已经袭击了邻国印度尼西亚和马来西亚的橡胶种植园。泰国、印度尼西亚和马来西亚三个国家占世界天然橡胶产量达70%。
点评：业内机构预测，到2020年，橡胶产量会出现负增长，而橡胶需求稳定提升，未来几年全球天然橡胶供应将出现缺口。A股公司中，海南橡胶（601118）是我国最大的天然橡胶生产企业，产量占全国的30%左右。国际橡胶主产国大幅减产，国内橡胶龙头直接受益。中化国际（600500）通过境外收购和资产整合，已成为全球重要的天然橡胶供应商。
【公告掘金】◆ 蓝盾股份（300297）：10月22日互动易平台表示，公司将进行产品升级，全力适配鸿蒙系统及其他国产操作系统，共同参与自主可控建设新生态。◆ 众生药业( 002317 )和爱尔眼科( 300015 )签署战略合作框架协议。◆ 欧菲光（002456）：大股东欧菲控股及其一致行动人与国金工业签署了《一致行动协议》，欧菲控股本次拟向国金工业转让16%股权，转让价格为8元/股。本次权益变动不涉及公司控制权变更。国金工业不排除未来12个月内对公司的业务和组织机构等进行调整的可能。◆ 太安堂( 002433 ) ：自然人欧明媚受让公司5%股权。◆ 朗源股份( 300175 )：拟5000万元对黑龙江丰佑进行增资。增资完成后，公司将取得3.33%的股权。本次对外投资是公司在工业大麻及其衍生领域的重要布局。◆ 凤凰传媒（601928）：签订江苏义务教育阶段学生用书本供货合同。◆ 岭南股份（002717）：联合中标10.59亿元PPP项目，金额占2018年营收的12%。喜欢就点赞并转发哦~
