地方政府隐性债务化解及基建投融资模式创新【重庆、北京】-化妆品硅油生产商

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地方政府隐性债务化解及基建投融资模式创新【重庆、北京】

阅读量：3858685 2019-10-27

法询金融拟于11月8-10日在重庆、12月13-15日在北京举办“地方政府隐性债务化解及基建投融资模式创新”，邀请地方财政金融、国有城投公司管理层和融资部、银行投行部，公司金融部，资产管理部的人员参加，与共同探讨城投化债与政信业务新思路。

【重庆】地方政府隐性债务化解课程纲要主题一：基础设施与公共服务项目的投资、建设与融资 A老师 11月8日全天一、地方政府融资方式的变革
1．回顾预算管理制度改革与地方政府性债务管理的政策变化过程
2．分析基础设施与公共服务项目的基本类型与使用财政资金的合法性、合理性
3．分析《政府投资条例》对基础设施与公共服务项目投融资的影响
4．分析政府债务与政府“隐性”债务的含义，以及对基础设施与公共服务项目投融资的影响
二、基础设施与公共服务项目投融资模式分析
1.专项债券项目
（1）说明专项债券的含义、资金性质与发行要求
（2）结合中央与国务院关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的政策，分析使用专项债券资金的项目在实际执行过程中需要关注的事项
（3）“专项债”+金融机构融资模式的可行性与需要关注的事项
2.政府购买服务
（1）政府购买服务方式的来源和含义
（2）政府购买服务项目的合规要点
（3）在87号文发布之后，政府购买服务方式在棚改项目中的应用
（4）根据新的政策动向，分析政府购买棚改服务后续的发展趋势
3.公建公营（直接投资）
（1）说明公建公营模式的操作方式
（2）公建公营模式的应用及其争议点分析
（3）BT和F-EPC模式分析
4.政府和社会资本合作（PPP）
（1）PPP在中国的发展情况与政策沿革情况
（2）结合92号文、10号文，对PPP模式的合规要素、操作要点进行分析
5.其他方式
三、融资平台公司的地位、作用与转型
1．说明政府融资平台的界定
2．分析融资平台公司的转型过程和融资平台公司的转型目标
3．转型中的融资平台公司和转型后的公益类国企在基础设施与公用事业建设中的角色变化
4．退出类融资平台在向金融机构融资过程中的地位
四、金融机构对项目合规性的考察
1．金融机构对项目进行合规性考察的主要内容：融资主体、项目模式、资金来源、还款来源
2．资金来源合规性考察的内容与方式，重点分析项目资本金的认定、债务性资金的认定、名股实债的认定
3．还款来源合规性考察的内容与方式，重点分析在项目现金流涉及财政资金安排的情况下，如何核实地方政府履行相关程序的合规性和完备性
五、金融机构与产业资本在项目中的合作
1．分析金融机构与产业资本的不同特点
2．分析金融机构参与项目投融资的方式
3．从法律角度分析联合体的组建和联合体各方的责任。并且，分析在联合体组建之后发生联合体解散、一方不出资等特殊情形时的处理
4．项目中标后金融机构的介入方式
5．介入项目之后项目内容变更、项目终止等特殊情形的应对
主题二：城投债交易商协会政策解读 B老师 11月9日全天一、交易商协会对城建类企业的注册发行工作要求
1、接受注册的基本原则
2、最新信息披露表格修订背景
3、信息披露表格修订主要内容解读
4、城建类企业信息披露表格使用要求
二、预警指标体系分析和解读
1、预警指标体系的作用
2、预警指标体系的主要参数和计算方法
3、高度风险类、一般风险类的判断和应用
4、基础设施行业企业分级及对应处理措施
三、交易商协会审核关注要点解读
1、常见反馈问题透视
2、募集资金用途关注点
3、财务部分常见重点关注科目
4、在建项目、拟建项目关注要点
5、业务合规性问题关注要点
6、涉及土地业务的关注要点
7、对外担保、受限资产等或有事项关注要点
四、新的注册表格体系应用及项目申报
1、新版表格体系的定义和构架
2、新版表格体系使用说明
3、新版表格体系主要变动内容说明
4、过渡期安排
主题三：地方政府隐性债务化解和专项债配套融资途径分析 C老师 11月10日全天
一、当前政策环境和地方政府隐性债务背景
1、当前宏观经济环境分析
2、地方政府平台演化历程和隐性债务产生的背景
3、2014年以来关于地方政府平台公司融资的政策要求和限制
4、《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》政策解读和分析
二、地方政府隐性债务化解方式和案例
1、地方政府违规融资案例分析
（1）2017年1月财政部和审计署发现的违规举债情况
（2）武汉地铁8号线PPP项目违规融资案例分析
（3）湖北黄石经开区财政局违规举债案例
（4）湖南邵阳建投发行中期票据违规用于置换存量债务
2、地方债务分类新口径和隐性债务定义
（1）地方政府隐性债务相关政策分析
（2）新口径下地方政府债务分类
（3）地方政府隐性债务定义和划分
3、存量隐性债务化解方式
（1）财政部提出的政府隐性债务的化解方式
（2）从媒体报道看国务院隐性债务化解政策要求
（3）隐性债务整改的基本原则
（4）国开行隐性债务化解案例
（5）某股份制银行隐性债务置换案例分析
三、专项债配套融资模式分析
1、基础设施投资分类情况
（1）基础设施投资基本概念
（2）基础设施投资项目管理基本流程
2、特定基建领域融资分析
（1）从棚户区改造到旧城改造、城市更新
（2）土地指标流转业务（补充耕地指标和城乡建设用地增减节余指标）
（3）土地一级开发融资
（4）学校、医院等事业单位融资管理要求
3、当前形势下城投企业合规融资途径及关注要点
（1）发行企业债券
（2）采用政府与社会资本合作模式（PPP）
（3）补充流动资金为目的的流动资金贷款或信托贷款
（4）借助施工企业供应链融资
四、城投公司市场化转型途径和方式
1、城投公司市场化转型的基本要求
（1）现有国家政策对城投公司转型的要求
（2）各地政府下发的城投公司转型政策（重庆、湖南、陕西等）
（3）城投公司转型的基本原则
2、城投公司转型方向与案例分析
（1）城投和政府平台整合转型的要求和目标
（2）城投和政府平台整合升级路径（注入经营性资产、引进战投、优化资产结构）
（3）城投企业转型升级案例分析之一——区域内核心平台整合
（4）城投企业转型升级案例分析之二——开发区、园区类平台整合
（5）城投企业转型升级案例分析之三——国有资产管理类平台整合
【北京】地方政府隐性债务化解课程纲要
主题一：基础设施与公共服务项目的投资、建设与融资 D老师 12月13日全天
一、融资平台规范发展
1.融资平台的发展脉络
案例1：中国雄安集团
案例2：北京城市副中心投资建设集团有限公司
案例3：田纳西河流域管理局
案例4：纽约新泽西港务局
2.融资平台的主要类别
3.强平台的定位与职责
4.融资平台的能力建设
案例5：汝州市鑫源投资有限公司
案例6：盐城东方投资开发集团有限公司
5.高风险平台的普遍问题
案例7：农六师债券违约风波
6.融资平台的做实做强作规范
案例8：济南市市级投融资平台整合调整方案
案例9：台州市椒江区的融资平台转型发展
7.地方政府的支持和管控
案例10：上海城投集团的发展与转型
案例11：重庆的“1+8”融资平台模式
8.融资平台的风险分析框架
案例12：天房集团的风险事件

二、片区综合开发与TOD
1.片区开发的实施要点
案例13：从大上海计划到新江湾城开发项目
案例14：苏州工业园区的经验
2.TOD的实施要点和步骤
案例15：深圳市福田高铁站枢纽
案例16：深圳市前海综合交通枢纽
案例17：深圳地铁六号线TOD方案
案例18：上海地铁二号线的TOD案例
案例19:华夏幸福嘉善高铁新城PPP项目
3.XOD的典型案例
案例20：纽约中央公园
案例21：杭州市钱江新城与钱江世纪城
4.土地财政的深刻内涵
5.片区开发的实施要点
三、对接保险资金要点
1.保险资金投资概况
(1)保险资金的主要特征
(2)主要投资方式
(3)历年产品注册情况
(4)保险资金的管理机构
(5)保险资金的优势和痛点
(6)主要投资方向
案例22：泰康的大健康战略
2.监管政策与典型案例
(1)债权投资计划
案例23：华泰-中国商飞债权投资计划
案例24：平安-四川发展第二绕城高速公路项目债权投资计划
(2)股权投资计划
案例25：京沪高铁铁路股权投资计划
案例26：人保资产-国家集成电路产业投资基金项目股权投资计划
(3)资产支持计划
案例27：民生通惠-远东赁1号资产支持计划
(4)PPP项目投资
案例28：青岛地铁4号线项目
案例29：太平洋-中建某局债权投资计划
案例30：太平投资呼和浩特地铁项目
案例31：中建建信共享九号城镇化私募投资基金
(5)保险投资基金
案例32：中国保险投资基金
案例33：人保粤东西北振兴基金
案例34：北控国寿水务基金项目
(6)直接股权投资
案例35：部分直接股权投资项目
3.合作要点与展望
(1)推动发展的主要动力
(2)主要发展趋势
(3)主要投资方向
(4)业外机构合作要点
(5)受托人的特征
(6)新时代的新愿景

四、轨道交通PPP项目
1.香港地铁的投资项目
案例36：北京地铁4号线项目与16号线项目
案例37：深圳地铁4号线项目
2.近年的轨道交通PPP项目
案例38：杭绍台高铁项目
案例39：徐州地铁2号线项目
3.轨道交通PPP项目的要点
(1)PPP模式深入推进
(2)地方国有企业深度参与
(3)探索推进存量PPP项目
(4)多元化的政府补贴形式
(5)存在的主要挑战
主题二：城投债交易商协会政策解读F老师 12月14日全天
一、当前政策环境和监管导向
1、中共中央化解地方政府隐性债务的指导精神(详细解读中发27号中隐性债务认定细节及业务操作具体模式）
2、国务院101号文（《关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》）及各金融机构和地方政府对当前基建融资的态度
3、《政府投资条例》的解读（特别是政府投资与PPP的关系）
4、解读最新《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》
二、基建投融资创新模式分析
重点讲解如何在合规操作的前提下，对需要政府采用补贴、补助等方式支持可市场化运营的公益性项目的融资模式以及利用专项债券、信用债实施公益类项目的融资模式分析。
三、城投公司市场化转型方式及融资模式分析
重点讲解城投公司转型的基本处理原则、要求及未来业务定位，如何在转型后合规承接政府类相关业务。重点讲解某省融资平台转型文件及操作模式，转型后的项目融资实施方式，以及转型后以社会资本身份参与PPP项目的注意事项。
四、园区开发融资模式分析
重点讲解区域开发政策及相关业务模式操作方向及实施模式，提出以不同模式实施园区开发的不同类型项目的操作方法。
五、答疑及交流
主题三：地方政府隐性债务化解和专项债配套融资途径分析 C老师 12月15日全天
一、当前政策环境和地方政府隐性债务背景
1、当前宏观经济环境分析
2、地方政府平台演化历程和隐性债务产生的背景
3、2014年以来关于地方政府平台公司融资的政策要求和限制
4、《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》政策解读和分析
二、地方政府隐性债务化解方式和案例
1、地方政府违规融资案例分析
（1）2017年1月财政部和审计署发现的违规举债情况
（2）武汉地铁8号线PPP项目违规融资案例分析
（3）湖北黄石经开区财政局违规举债案例
（4）湖南邵阳建投发行中期票据违规用于置换存量债务
2、地方债务分类新口径和隐性债务定义
（1）地方政府隐性债务相关政策分析
（2）新口径下地方政府债务分类
（3）地方政府隐性债务定义和划分
3、存量隐性债务化解方式
（1）财政部提出的政府隐性债务的化解方式
（2）从媒体报道看国务院隐性债务化解政策要求
（3）隐性债务整改的基本原则
（4）国开行隐性债务化解案例
（5）某股份制银行隐性债务置换案例分析
三、专项债配套融资模式分析
1、基础设施投资分类情况
（1）基础设施投资基本概念
（2）基础设施投资项目管理基本流程
2、特定基建领域融资分析
（1）从棚户区改造到旧城改造、城市更新
（2）土地指标流转业务（补充耕地指标和城乡建设用地增减节余指标）
（3）土地一级开发融资
（4）学校、医院等事业单位融资管理要求
3、当前形势下城投企业合规融资途径及关注要点
（1）发行企业债券
（2）采用政府与社会资本合作模式（PPP）
（3）补充流动资金为目的的流动资金贷款或信托贷款
（4）借助施工企业供应链融资
四、城投公司市场化转型途径和方式
1、城投公司市场化转型的基本要求
（1）现有国家政策对城投公司转型的要求
（2）各地政府下发的城投公司转型政策（重庆、湖南、陕西等）
（3）城投公司转型的基本原则
2、城投公司转型方向与案例分析
（1）城投和政府平台整合转型的要求和目标
（2）城投和政府平台整合升级路径（注入经营性资产、引进战投、优化资产结构）
（3）城投企业转型升级案例分析之一——区域内核心平台整合
（4）城投企业转型升级案例分析之二——开发区、园区类平台整合
（5）城投企业转型升级案例分析之三——国有资产管理类平台整合

A老师，业内资深专家，法询金牌讲师，财政部PPP中心专家，丰富政府融资项目实战经验。B老师，业内专家，多年相关债券发行审核经验，业务从业经验。C老师，某大型股份制商业银行负责产品创新以及分行业务培训等工作，法询金融金牌讲师，线下授课百余场，深受广大学员好评。F老师：国家发改委PPP专家，主要从事PPP融资，政府性债务，城投投融资转型以及棚户区改造融资及实际操作等相关工作。特别是作为中建一局东北公司、中建三局一公司、龙元明城等机构的棚改咨询顾问，受邀实施棚改方面的培训及咨询。